การเยี่ยมเยียนดู Durango Resort
หลังจากการเยี่ยมดู Durango Resort ในลาสเวกัสในธ.ค. Carlo Santarelli นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ได้เพิ่มเป้าหมายราคาของหุ้น Station Casinos (หรือเรียกว่า Red Rock Resorts) โดยเพิ่มจาก 54 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 62 ดอลลาร์หุ้นจำหน่ายที่ 53.79 เหรียญต่อหุ้นในขณะนั้นSantarelli ไม่เพียงแค่ แต่เจอแนวโน้มที่คาสิโนใหม่ล่าสุดของ Station นั้นแข็งแกร่งแค่นั้น แต่เขาก็มั่นใจด้วยความแข็งแกร่งอย่างตลอดในตลาดเขตแดนในลาสเวกัสเขามีความรู้สึกว่าข้อหลังนั้นแข็งแกร่งกว่ามุมมองมองเห็นฉันทามติของวอลล์สตรีท
(เพิ่มขึ้น 3.5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2022) และจะทำให้ผลสรุปกระแสเงินสดที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับ Station ในปีนี้นักวิเคราะห์เขียนว่า การคาดการณ์ของ Wall Street “ดูเสมือนจะทำได้หากไม่สามารถเอาชนะได้” ถ้าตลาดยังคงมั่นคงอยู่ Santarelli ตั้งใจว่าแผนการใหม่และที่กำลังจะมาถึงของ Station ถือเป็น “ขั้นตอนการเติบโตแบบอินทรีย์ที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับในการเล่นเกม”เขาเสริมว่าในตลาดคาสิโนแบบไดรฟ์อินโดยรวม ลาสเวกัสยังคงเป็นที่ควรปรารถนาเป็นพิเศษเขายังชอบความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ของ Station ในช่วงเวลาที่สินค้าในสต็อกคาสิโนที่ชิงชัยกันจำนวนมากอยู่ในมือของผู้ครอบครองบ้าน
รายงานที่ออกในวันนี้สังเกตว่ารายได้สุทธิโดยรวมของ Station จาก Las Vegans ลดน้อยลง 1.8 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสลำดับที่สองของปีที่แล้วและอีกจุดหนึ่งในที่สาม“ด้วยเหตุว่าความแข็งแกร่งในตลาดในต.ค.และพฤศจิกายน พวกเราเชื่อว่าแนวโน้มร้านค้าเดียวกันแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 423 และเราคาดว่าธันวาคมจะได้รับประโยชน์อย่างพอเหมาะจาก Durango” ซึ่งเปิดตัวช่วงวันที่ 5 เดือนธันวาคม
การเพิ่มทุนภายในองค์กร
ด้วยเหตุผลดังกล่าวการเพิ่มทุนภายในองค์กร ซึ่งซานตาเรลลี่เชื่อว่าผลลัพธ์แง่ลบในไตรมาสที่สองและสามจะน้อยลงรับรองสินทรัพย์ ราคาสาธารณูปโภค และต้นทุนแรงงานมากขึ้นทุกปี “ยิ่งไปกว่านี้พวกเรายังเชื่อว่าการเปิดที่แข็งแกร่งที่ Durango จะมีผลกระทบที่ จำกัด มากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาต่ออัตราผลกำไรระดับอสังหาริมทรัพย์ในส่วนท้องถิ่น” Santarelli เขียนว่าเขาอ้างถึงคำแถลงก่อนหน้าที่ผ่านมาโดยประธานสถานีว่าบริษัทคาดว่าดูรังโกรีสอร์ทจะได้กำไรได้ในทันทีจากประตู
ในขณะที่ซานตาเรลลีเรียกร้องให้นักลงทุนจับตาดูการฆ่าตัวสินทรัพย์ของสถานีอื่นๆเขากล่าวว่าการศึกส่งเสริมการขายไม่ได้เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเขาเรียกว่าการคืนของกินและเครื่องดื่มเป็นจุดที่สว่างโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยเสริมว่าการวางแผนการจัดแจงและความต้องการของลูกค้าจะลดผลกระทบของ Durango ต่อการประลองภายในองค์กร ซานตาเรลลียังเพิ่มขึ้นในโอกาสสำหรับในการทำงานร่วมกันที่ได้รับการอนุมัติใหม่ของ Station กับ North Fork Rancheria of Mono Indiansถึงแม้โครงงานจะยังไม่ได้ย้ายออกจากกระดานวาดรูป แม้กระนั้นเขาก็คาดว่าจะสำเร็จสิ้นปีหน้า
นอกเหนือจากนั้นเขายังอ้างถึง “สินทรัพย์ที่หลบอยู่” สำหรับ Station ในมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ที่อยู่หน้าของ North Fork Rancheria (บวกดอกเบี้ย) มูลค่า $1 ต่อหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อจ่ายคืนแล้วมูลค่าหุ้นอีกดอลลาร์จะได้มาจากคาสิโนเองโดยสมมติว่าจะเปิดในปี 2026 เมื่อหันไปหาธนาคารที่ดินขนาดใหญ่ 563 เอเคอร์ของสถานีซานตาเรลลีคาดการณ์ว่า 74 เอเคอร์จะออกจากตลาดในไม่ช้า เพราะว่าการขายสถานีเท็กซัสและ Fiesta Rancho กำลังรออยู่มีการซื้อสินค้าอีก 122 เอเคอร์ เนื่องจากว่าไม่มีสิทธิ์ในการเล่นเกมที่เหลืออีก 441 เอเคอร์ ซึ่งมีสิทธิ์การเล่นเกมทั้งหมดได้รับการจัดสรรไว้สำหรับในการพัฒนา
ที่ดินที่ขายบางทีอาจเพิ่มเติม 8 ดอลลาร์ต่อหุ้นให้กับมูลค่าหุ้นของ Station ได้ Santarelli เสนอเขาเขียนว่า “เมื่อพิจารณาจากอสังหาริมทรัพย์ที่เทียบเคียงได้เพื่อวัตถุประสงค์เชิงพาณิชย์ในช่องเขาลาสเวกัส พวกเราเชื่อว่าพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นมีมูลค่า ~ 1.1 มิลลิเมตรต่อเอเคอร์ ในขณะที่เรามีมูลค่าที่ดิน Wild Wild West ที่ $3 มม. ต่อเอเคอร์ โดยได้รับค่าเปรียบเทียบที่อยู่ชิดกับ Strip”